El colegiado de la CVM (Comissão de Valores Mobiliários), el regulador de valores de Brasil, condenó por unanimidad el martes (8) al exbanquero Daniel Vorcaro y al Banco Master en un proceso administrativo por una operación fraudulenta en el mercado de capitales vinculada a un fondo de inversión inmobiliaria. A Vorcaro le impusieron una multa de R$ 20 millones, y al banco, ya liquidado por el Banco Central, de R$ 12,5 millones. Según Folha de S.Paulo, las multas por fraude aplicadas a todos los acusados suman R$ 201 millones.
El juicio comenzó a las 15 h en la sede del regulador, en el centro de Río de Janeiro, en sesión abierta a la prensa y al público. El relator, el director João Accioly, votó por la condena y fue seguido por el resto del colegiado, según G1. La decisión es de carácter administrativo, comparable a una sanción de la SEC estadounidense: en procesos penales paralelos los acusados mantienen la presunción de inocencia, y Daniel, Henrique y Felipe Vorcaro siguen en prisión preventiva.
El esquema, según la acusación
El proceso fue abierto en 2020 por la superintendencia de registro de valores de la CVM para investigar la emisión y la distribución de cuotas del fondo, llamado Brazil Realty por Folha y Brasil Real por G1. Según el equipo técnico del regulador, el esquema consistía en inflar el valor de inmuebles y activos entregados al fondo mediante peritajes falsificados o inconsistentes y en simular la liquidez de las cuotas en el mercado secundario para atraer inversores. La investigación se centró en la tercera emisión de cuotas, que capitalizó R$ 139,1 millones, la mayor parte en activos físicos con valor inflado, según la acusación. La constructora Talent Construções, por ejemplo, suscribió R$ 28,6 millones entregando acciones de Brasil Realty Empreendimentos al fondo, informa Folha.
Multas, defensas y próximos pasos
Además de Daniel Vorcaro, otras siete personas y nueve empresas fueron condenadas, según Folha. El padre del exbanquero, Henrique Vorcaro, recibió una multa de R$ 20 millones, y el primo, Felipe Vorcaro, de R$ 5 millones. A Entre Investimentos le impusieron una multa de R$ 10 millones, y a su dueño, Antônio Freixo Junior, de R$ 5 millones. Valor Econômico también menciona a Benjamin Botelho entre los condenados, junto con otros 11 acusados.
En el expediente, las defensas niegan irregularidades y sostienen que todas las operaciones siguieron las reglas del mercado. La defensa de Daniel Vorcaro afirma que no había pruebas individuales de conducta ilegal, y Entre Investimentos y Freixo dijeron a la CVM que la acusación no demostró operación fraudulenta, ardid, inducción al error ni ventaja ilícita. Antes del análisis de fondo, los abogados pidieron el aplazamiento de la sesión, pedido rechazado por el relator, y un acuerdo propuesto por los acusados para cerrar el caso fue rechazado por el colegiado. Henrique Vorcaro no envió representante, y el defensor de Felipe, que asumió el caso recientemente y solo tuvo acceso al expediente la semana pasada, pidió más tiempo. Como el proceso tardó unos seis años entre su apertura y el juicio, parte de las defensas pidió la prescripción de las irregularidades.
Las defensas pueden impugnar la decisión administrativa ante la Justicia, paso sin fecha definida. En declaraciones a la Policía Federal, Daniel Vorcaro negó irregularidades en la conducción de los negocios del banco, según G1, y los tres Vorcaro permanecen en prisión preventiva mientras siguen los procesos penales.