Con el 100% de los accionistas a favor y el visto bueno de acreedores que suman 400 millones de reales (unos 78 millones de dólares), JBS aprobó este lunes (21) el cierre de capital de JBS S.A. en Brasil y pidió a la CVM, el regulador de valores del país, la cancelación de su registro como compañía abierta. Para el inversionista común el efecto práctico es pequeño: los papeles siguen negociándose en la B3, la bolsa de São Paulo, ahora emitidos por JBS N.V., con sede en los Países Bajos, y respaldados por acciones de la Bolsa de Nueva York.
Los 400 millones de reales que destrabaron la decisión corresponden a debentures, títulos de deuda que las empresas venden a inversionistas. Según la Folha de S.Paulo, los 400 mil votos favorables vinieron todos de Itaú Unibanco, dueño de la totalidad de esas debentures, sin votos en contra ni abstenciones. El monto es pequeño para la mayor procesadora de carne del mundo, dueña de las marcas Friboi, Seara y Swift presentes en los supermercados brasileños, que opera en 17 países y atiende a 300 mil clientes en casi 200 naciones, según InvestNews.
En pocas palabras: el registro en la categoría A permite a una empresa vender acciones y otros valores en mercados regulados brasileños, mientras la categoría B cubre emisiones de deuda, como las debentures que JBS seguirá ofreciendo solo a inversionistas profesionales. Con la cancelación, JBS S.A. deja de ser la emisora listada en el país, papel que pasa a JBS N.V., que ya negocia BDR en la B3 bajo el código JBSS32. Un BDR es un recibo negociado en reales que representa una acción listada en el exterior, en este caso en la Bolsa de Nueva York.
Dos décadas hasta la salida
La decisión llega casi dos décadas después del debut de JBS en la bolsa brasileña, tiempo en que un niño nacido entonces ya habría llegado a la mayoría de edad. El camino empezó en junio del año pasado, cuando la compañía completó una doble cotización, estructura en la que las mismas acciones circulan en dos bolsas al mismo tiempo. Desde entonces, los papeles que se negociaban en la B3 bajo el código JBSS3 pasaron a ser BDR atados a acciones de la Bolsa de Nueva York.
La salida todavía depende de un análisis formal de la CVM, basado en la Resolución 80 de 2022, que define las reglas de registro y cancelación de emisores. Hasta la decisión final, la compañía sigue obligada a divulgar información al mercado, incluidos los hechos relevantes, según Poder360. JBS afirma que el visto bueno de los acreedores no es una renegociación de deuda y que los derechos, obligaciones y garantías de la escritura de emisión siguen vigentes.
El movimiento coincide con el cambio de mando previsto para enero de 2027, cuando Wesley Batista Filho asuma el cargo de CEO en lugar de Gilberto Tomazoni. La semana pasada, el conglomerado de la familia Batista, J&F, pidió a la CVM el registro en la categoría B, que permite emitir deuda sin abrir el capital a la negociación de acciones, según InvestNews. Ese mismo medio señala que la cancelación no altera los papeles negociados en la B3 y en la Bolsa de Nueva York, ya que la emisora de las acciones es JBS N.V. desde la doble cotización.