Una pericia de la Policía Federal (PF) de Brasil confirmó que exdirigentes del Banco de Brasilia (BRB) incurrieron en lo que la ley brasileña llama gestão fraudulenta, gestión fraudulenta, en la compra de carteras del Banco Master, en operaciones que sumaron R$ 17,5 mil millones entre 2024 y 2025. El informe, elaborado en agosto, tuvo su sigilo levantado en la noche del jueves 10 de septiembre por el ministro André Mendonça, del Supremo Tribunal Federal (STF), relator de las principales investigaciones del caso Master. Según Estadão, Terra y G1, la pericia concluyó que los fraudes entre los dos bancos sumaron cerca de R$ 17 mil millones y se estructuraron con la producción masiva de documentos falsos y el uso de una empresa de fachada.

Los peritos analizaron operaciones por R$ 47,8 mil millones y concentraron la conclusión de fraude en 25 adquisiciones de carteras aprobadas por la dirección colegiada del BRB, por R$ 17,5 mil millones en total. Master, el banco del empresario Daniel Vorcaro, fue liquidado por el Banco Central. Los peritos descartaron explicaciones como el fracaso económico, la asunción de riesgos elevados o fallas procedimentales aisladas.

"Se concluye, por tanto, que el acervo permite caracterizar, desde la perspectiva técnico-pericial, la práctica de gestión fraudulenta en el proceso de adquisición de carteras del Banco Master, materializada en la manipulación de la secuencia de gobernanza, la formalización retrospectiva de controles, la burla material del régimen de límites de aprobación y la continuidad objetiva de las operaciones pese a alertas prudenciales y fragilidades concretamente identificadas", dice el informe.

Lo que apuntó la pericia

Según el informe, el BRB tenía "señales prudenciales, financieras y reputacionales relevantes sobre el Banco Master, formalmente incorporadas a su ambiente informacional, pero no demostró su consideración en el proceso decisorio". Los peritos identificaron 22 operaciones, por R$ 7,63 mil millones, en las que los dictámenes técnicos se emitieron solo después de los pagos. De las 25 adquisiciones, 21 quedaron exactamente en el techo de R$ 750 millones de la dirección, valor que no exigía aprobación del consejo de administración, una práctica que la pericia describe como fraccionamiento para evitar el análisis agregado. El banco tampoco comprobó haber hecho una due diligence estructurada sobre Master pese a alertas internas y externas sobre riesgos de liquidez, capital y modelo de negocio. Un grupo de trabajo creado por el propio BRB ya había señalado fragilidades de respaldo, documentación, gravámenes, transferencias financieras y cadena de originación de los créditos. En junio de 2025, Master concentraba el 90,31% de la exposición del BRB, que sumaba R$ 19,78 mil millones ese mes.

Los directores citados

La pericia vinculó documentalmente a las aprobaciones a seis exintegrantes de la dirección colegiada del BRB. Según el informe, participaron de deliberaciones sobre la continuidad de las operaciones, nuevas adquisiciones, la flexibilización de alertas de riesgo y la complementación posterior de documentos, y las decisiones fueron aprobadas por unanimidad. El señalamiento es una prueba técnica dentro de una investigación en curso; los citados mantienen la presunción de inocencia. Son ellos, con los cargos que ocupaban:

• Paulo Henrique Bezerra Rodrigues Costa, presidente
• Cristiane Maria Lima Bukowitz, directora ejecutiva de Gestión de Personas
• Dario Oswaldo Garcia Junior, director ejecutivo de Finanzas y Controladoría
• Luana de Andrade Ribeiro, directora ejecutiva de Control y Riesgos
• Diogo Ilário de Araújo Oliveira, director ejecutivo de Mayorista y Gobierno
• José Maria Correa Dias Junior, director ejecutivo de Tecnología

El entonces director jurídico, Jacques Mauricio Ferreira Veloso de Melo, no fue vinculado a las aprobaciones porque, según las actas analizadas, no tenía derecho a voto o estaba ausente en las deliberaciones.

En síntesis, el caso se desarrolló así: las compras ocurrieron entre 2024 y 2025, con pico de concentración en junio de 2025; Master fue liquidado por el Banco Central; las investigaciones pasaron a tramitar en el STF, bajo la relatoría de Mendonça; la pericia se hizo en agosto para conferir la información ya reunida por la PF y analizar documentos enviados por el BRB; y el sigilo del informe cayó el 10 de septiembre.

En nota, el BRB afirmó que fue víctima de los delitos y que los exdirigentes no deben confundirse con la institución, sin comentar la situación de cada uno. La defensa de Vorcaro, que está preso, no comentó el informe.

El viernes (12), el presidente del STF, Edson Fachin, asumió la relatoría de la discusión sobre la supuesta relación entre el ministro Alexandre de Moraes y Vorcaro y determinó el envío a la Presidencia del tribunal de los procesos de las investigaciones sobre Master y el INSS, el instituto de seguridad social brasileño. Ambos casos quedan paralizados hasta una nueva decisión de Fachin, que puede asumir la relatoría de las investigaciones o someter la cuestión al plenario. No hay fecha definida. El martes (15), el STF se reúne para discutir la validez del informe de la PF sobre los mensajes entre Moraes y Vorcaro.