20,3 millones de brasileños estaban, en junio, en la condición que el Banco Central llama de "deudores de riesgo": personas que ya atrasaron pagos o que destinan una parte grande de su salario a pagar deudas. La cifra creció 75% en cinco años y equivale al 17% de todos los tomadores de crédito del país, según el Informe de Estabilidad Financiera (REF) divulgado este martes (27). En la práctica, casi uno de cada cinco endeudados vive al límite, o más allá de él.
Para dimensionar el contingente, 20,3 millones es más que la suma de las poblaciones de las ciudades de São Paulo y Río de Janeiro. Según el BC, la presión es mayor sobre quienes ganan hasta dos salarios mínimos, franja que depende sobre todo de la tarjeta de crédito y del préstamo personal, las líneas más caras del mercado.
Qué es un "deudor de riesgo"
El BC usa el concepto para agrupar a los clientes con mayor probabilidad de no pagar sus deudas, en general porque el crédito caro, como el rotativo de la tarjeta, ya consume una parte elevada de sus ingresos. No significa necesariamente tener el nombre en registros de morosos, pero indica poco margen para asumir nuevos compromisos. El REF, publicado dos veces al año, mide la salud del sistema financiero.
Los datos muestran que el problema va más allá del número de personas. La porción de las deudas de las familias con problemas de pago (atrasos superiores a 90 días o indicios de que no serán saldadas) llegó al 9,2% de la cartera de crédito en junio, el mayor nivel desde 2012, después de tocar el 9,3%, el pico de la serie.
Parte del aumento proviene de una regla nueva, no solo de nuevos incumplimientos. Desde enero de 2025, los bancos decidieron cuándo dar una deuda por perdida, lo que mantiene los atrasos más tiempo en los balances. El BC calcula que, sin ese cambio, la morosidad sería 0,78 puntos porcentuales menor, pero subraya que habría subido incluso con las reglas antiguas.
La tarjeta de crédito sigue siendo la principal fuente de problemas: el 12,7% de las operaciones tenía atraso o riesgo en junio, y el crédito personal sin garantía llega al 14,9%, la tasa más alta entre las modalidades. El compromiso de los ingresos de las familias con deudas, a su vez, alcanzó el mayor nivel en 21 años, según el BC.
El informe también evaluó el Crédito do Trabalhador, el crédito consignado privado creado en 2025 para abaratar el préstamo con descuento en nómina. Solo el 7,6% del valor contratado se usó para sustituir deudas caras, y la morosidad empezó a subir a partir del quinto mes tras la concesión. Del saldo no pagado, el 39% (R$ 2.400 millones) corresponde a trabajadores que cambiaron de empleo.
Ante este panorama, el BC anunció que publicará aún en 2026 normas para restringir el crédito sin garantía, como elevar el capital que los bancos deben reservar para tarjetas y préstamos personales y crear trabas en las aplicaciones contra contrataciones por impulso. La semana pasada, la autoridad monetaria ya había prohibido ofertas activas de crédito a clientes en el rotativo de la tarjeta o con atrasos relevantes.
Aun así, el BC afirma que "no hay riesgo relevante para la estabilidad financiera": los bancos aumentaron las provisiones para pérdidas y mantienen capital y liquidez en niveles cómodos. El informe advierte, sin embargo, que la morosidad debe seguir presionada en el corto plazo, y los bancos ya señalan un crédito más restringido para las familias en el segundo semestre.