20,3 milhões de brasileiros estavam, em junho, na condição que o Banco Central chama de "devedores de risco": gente que já atrasou pagamentos ou compromete uma fatia grande do salário com dívidas. O número cresceu 75% em cinco anos e equivale a 17% de todos os tomadores de crédito do país, segundo o Relatório de Estabilidade Financeira (REF) divulgado nesta terça-feira (27). Na prática, é quase uma em cada cinco pessoas endividadas vivendo no limite, ou além dele.
Para ter ideia do tamanho do contingente, 20,3 milhões é mais do que a soma das populações das cidades de São Paulo e do Rio de Janeiro. Segundo o BC, a pressão é maior sobre quem ganha até dois salários mínimos, faixa que depende sobretudo de cartão de crédito e de empréstimo pessoal, as linhas mais caras do mercado.
Entenda: o que é um "devedor de risco"
O BC usa o conceito para agrupar os clientes com maior probabilidade de não pagar as dívidas, em geral porque o crédito caro, como o rotativo do cartão, já consome uma fatia elevada da renda. Não significa necessariamente nome sujo, mas indica pouca margem para assumir novos compromissos. O REF, publicado duas vezes por ano, mede a saúde do sistema financeiro.
Os dados mostram que o problema vai além do número de pessoas. A parcela das dívidas das famílias com problemas de pagamento (atrasos acima de 90 dias ou indícios de que não serão quitadas) chegou a 9,2% da carteira de crédito em junho, o maior nível desde 2012, depois de tocar 9,3%, o pico da série.
Parte da alta vem de regra nova, não só de calote novo. Desde janeiro de 2025, os bancos passaram a decidir quando baixar uma dívida como perdida, o que mantém os atrasos mais tempo nos balanços. O BC calcula que, sem essa mudança, a inadimplência seria 0,78 ponto percentual menor, mas ressalva que ela subiria mesmo com as regras antigas.
O cartão de crédito segue como a principal fonte de problemas: 12,7% das operações tinham atraso ou risco em junho, e o crédito pessoal sem garantia chega a 14,9%, a taxa mais alta entre as modalidades. O comprometimento da renda das famílias com dívidas, por sua vez, atingiu o maior nível em 21 anos, segundo o BC.
O relatório também avaliou o Crédito do Trabalhador, o consignado privado criado em 2025 para baratear o empréstimo com desconto em folha. Apenas 7,6% do valor contratado foi usado para trocar dívidas caras, e a inadimplência passou a subir a partir do quinto mês após a concessão. Do saldo não pago, 39% (R$ 2,4 bilhões) é de trabalhadores que mudaram de emprego.
Diante do quadro, o BC anunciou que publicará ainda em 2026 normas para restringir o crédito sem garantia, como elevar o capital que os bancos precisam reservar para cartão e empréstimo pessoal e criar travas nos aplicativos contra contratações por impulso. Na semana passada, a autoridade monetária já havia proibido ofertas ativas de crédito a clientes no rotativo do cartão ou com atrasos relevantes.
Mesmo assim, o BC afirma que "não há risco relevante para a estabilidade financeira": os bancos aumentaram as provisões para perdas e mantêm capital e liquidez em níveis confortáveis. O relatório alerta, porém, que a inadimplência deve seguir pressionada no curto prazo, e os bancos já sinalizam crédito mais restrito às famílias no segundo semestre.