Uma queda de 1,14 ponto percentual em poucas horas. Foi esse o tamanho do tombo dos juros futuros com vencimento em 2029 nesta segunda-feira (5), quase cinco vezes o corte de 0,25 ponto que o mercado espera do Banco Central na próxima decisão. A turbulência tirou do ar o Tesouro Direto, a plataforma do governo federal pela qual o pequeno investidor compra títulos públicos, e quem tentou negociar pela manhã encontrou o sistema fechado.
O próprio Tesouro Nacional atribuiu a interrupção à "alta volatilidade dos mercados nesta manhã", segundo o Valor Investe. A plataforma voltou a operar ao longo do dia, mas as taxas oferecidas já eram outras. O Tesouro IPCA+ 2035 passou a pagar a inflação mais 6,99% ao ano, ante 7,66% na sexta-feira (2), de acordo com a Folha.
Aposta eleitoral
O pregão foi o primeiro depois do primeiro turno das eleições presidenciais. Flávio Bolsonaro (PL) terminou à frente, com 47,03% dos votos válidos, contra 45,16% de Lula (PT), e os dois disputam o segundo turno no dia 25. Parte dos investidores aposta que um governo do PL, com um Congresso mais à direita, teria condições de aprovar uma agenda fiscal mais conservadora a partir de 2027, o que reduz o risco percebido dos títulos brasileiros, segundo análise da corretora Monte Bravo citada pelo Valor Investe.
Entenda. Juros futuros são contratos negociados na B3, a bolsa brasileira, que traduzem a aposta do mercado sobre a trajetória da Selic, a taxa básica da economia. Quando essas taxas caem, o preço dos títulos públicos já emitidos sobe, num efeito chamado marcação a mercado. Na prática, quem já tinha os papéis na carteira viu o dinheiro render mais nesta segunda.
No mercado de juros futuros, o tombo foi tão brusco que a B3 ampliou os limites de oscilação dos contratos de DI, que acompanham a taxa básica, para todos os vencimentos. Nos prazos acima de sete anos, o teto passou a 1,31 ponto percentual de alta e 1,43 ponto de queda. Mesmo assim, os contratos entraram em leilão, um mecanismo que pausa as negociações quando os preços furam o intervalo permitido, segundo o Valor Investe.
Ao fim do dia, a taxa do DI para 2029 recuava 114 pontos-base, a 12,61%, e a de 2028 caía 84 pontos-base, a 12,77%, segundo a Folha. Cada ponto-base equivale a 0,01 ponto percentual. Sobre o recorde do dia, os levantamentos divergem: o Valor Investe calculou a maior queda diária de taxas da série histórica do Tesouro Direto, iniciada em 2005, enquanto o InfoMoney aponta a segunda maior entre os títulos prefixados.
Na bolsa, o Ibovespa fechou em alta de 7,7%, acima dos 206 mil pontos, primeiro fechamento acima dos 200 mil pontos da história, segundo o g1. O recorde anterior era de 198 mil pontos, em abril. O dólar, por sua vez, caiu 4,12%, a R$ 5,00.
O movimento pode mudar de direção até a votação do dia 25. Para Gesner Oliveira, economista da GO Associados e professor da Fundação Getulio Vargas (FGV), os títulos prefixados e os ligados à inflação podem sofrer perdas se o resultado do segundo turno contrariar o que está nos preços, porque a alta das taxas derruba o preço dos papéis no curto prazo, segundo o InfoMoney. "O segundo turno é uma nova disputa, e a diferença entre os candidatos é reversível", afirmou.